话说北条氏政才刚击退佐竹联军，又收到景虎兵败自尽的噩耗，大惊失色：「景虎有武田做外援，为何还会战败?」调查之后，才知武田临阵退兵，还派了真田偷袭沼田城。
氏政大怒：「我军损兵折将，最后得利的，竟是出卖我的武田胜赖，真是可恨!」遣使修书，向武田兴师问罪，胜赖声称是德川来袭，逼不得已才撤兵。反而希望北条能假装与德川结盟，进攻武田，将德川家康引到骏河，再联手除之。
氏政不禁恼怒：「胜赖临阵倒戈，害死吾弟，竟还妄想利用我来打倒德川，真是痴人说梦!」
幻庵说：「不如当真与德川联手，杀进骏河，报一箭之仇!」乃兴兵杀往黄瀨川。
胜赖原本打算连结北条，共破德川，却弄巧成拙，招来两路挟攻，急往浮岛原拒敌。才刚下寨，又传急报：「北条大军来袭!」慌忙应战。闹了大半夜，才知北条只放了几匹载着稻草人的战马来扰乱，虚惊了几回后，也就松懈下来。岂知风魔当真攻来，杀得武田军七零八落，胆颤心惊，不敢入眠。
数日后，风魔又派稻草骑士夜袭，吓得武田军自相残杀，一团混乱。天亮后，才知杀的都是自家人，羞得就要自尽。其中一人喊道：「与其自尽，不如杀死风魔小太郎雪耻!」
其他人说：「但风魔小太郎来无影，去无踪，根本不知他的真面目，如何下手?」
「据传风魔小太郎身形巨大，突眼獠牙，全身肉瘤累累，还能生吞活人，就像个妖怪，应该不会认错!」
眾人扮成风魔忍者模样，趁着敌军来袭时，混进队伍里，一齐返回初音河岸。唯见一位老者闭目闔眼，盘坐岩石之上，接受眾忍者的行礼。
刺客们面面相覷：「难道这老头就是风魔小太郎?」
「但他没有獠牙，怎么看也不像妖怪小太郎?」
正在迟疑，老人突然喊声：「云!」全体忍者瞬间站起。
老人再喊：「雨!」眾人復又坐下。
武田刺客不明暗号，全愣在一旁，立即曝露了身份，尽数被杀。
武田胜赖得知部下惨死，气恼无比。忽闻高天神城遭遇围攻，兵粮告尽，十分危急。正欲往救，跡部胜资说：「我军连年征战，国库空虚，已没有军费出征了!」
胜赖一时进退两难：「但若是见死不救，岂不是貽笑天下!」
跡部说：「若是出兵，恐遭北条、德川两面包围，全军覆没。」
逍遥轩见情势危急，建议谈和，拖延时间。胜赖依计而行，然而德川、北条岂肯答应。冈部元信苦盼不到援军，只好与江马辉盛，分做两路突围，谁知城外早已设下天罗地网，两人一出城，就被乱军包围，各自战死了。
时值七月十五于兰盆节，安土城张灯结采，掛满灯笼。马回骑兵手执火把，照亮琵琶湖，船隻往来，浪漫无比。信长望着湖上灯火，忽然想起东方的战事，问说：「不知家康包围高天神城后，战况如何了?」
忽然森兰丸来报：「好消息，高天神城陷落了!」
信长惊喜无比：「此事当真!」
「武田胜赖被北条牵制在黄瀨川，无法救援高天神城，城将冈部元信突围失败，全军覆没，因此失陷!」
信长大喜：「好，放出消息，说武田胜赖见死不救，让甲斐将士对他失去信心，不战而溃!」
胜赖见死不救的消息，很快传遍甲信各地，穴山梅雪、木曾义昌勃然大怒，痛骂胜赖懦弱无用。向来团结的武田军团，也开始出现裂缝了。
高天神城陷落，武田分崩离析，信长是否会乘胜追击，剿灭武田呢?